Stock market learning Part 06 | बॉन्ड में निवेश करने से पहले …

Stock market learning Part 06 – आज के  समय में निवेश योजनाओं और निवेशकों का दायरा लगातार बढ़ रहा है। पूर्व में, निवेशक निवेश योजना के अनुसार बदल रहे थे। उस  प्रकार वित्तीय जरूरतों को पूरा करते थे| लेकिन बदलते समय में निवेशक की मानसिकता, वित्तीय जरुरत को ध्यान में रखते हुवे विवध योजनाए  बनने लगी, उसीका हिस्सा ए  बॉन्ड है।

कई वित्तीय संस्थानों ने इस तरह के बॉन्ड पेश किए हैं। उनमें से कुछ सफल होते हैं, तो कुछ असफल। निवेशकों को बॉन्ड में निवेश करने से पहले सावधान रहने की आवश्यकता है। इससे वे निवेश में जोखिम को कम कर सकते हैं और वित्तीय लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

Stock market learning

कई बार शेयर बाजार में एक तरह की उथल-पुथल होती है। इसलिए, यह निश्चित रूप से अन्य क्षेत्रों में निवेश योजनाओं को प्रभावित करता है। इसलिए, शेयर बाजारों में निवेश, म्यूचुअल फंड, कंपनी डिपॉजिट इस समय ऐसे बॉन्ड में बदल रहे हैं। इसका मुख्य कारण नियमित सुरक्षा पर बढ़ी हुई वापसी है।

इसका मतलब योजना में वित्तीय तरलता है। निवेशकों की वित्तीय जरूरतों को ध्यान में रखते हुए कई बॉन्ड योजनाएं बाजार में आईं। जिसमें रेलवे बॉन्ड, आई.डी.बी.आई, आ.ई.सी.आ.ई.सी.आई, आई.पी.सी शामिल हैं। ऐसे बॉन्ड बाजार में आए। 

बॉन्ड सुरक्षा : Stock market learning Part 06

बॉन्ड अन्य निवेशों की तुलना में उच्च सुरक्षा प्रदान करते हैं और अन्य योजनाओं की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं, और कुछ योजनाएं नियमित रिटर्न प्रदान करती हैं। इसलिए अभी बॉन्ड पर निवेशक का ‘पक्ष’ है। हालांकि अभी बॉन्ड के पास अच्छे दिन हैं। बाजार में अनेको बॉन्ड आने के वजह से निवेशक जल्दबाज़ी ना करते हुवे उपयुक्त बॉन्ड चुने, इसके लिए निवेशक को ख्याल रखने की जरुरत है| 

सबसे पहले निवेशको ने  जिस वित्तीय संस्थानो के  बॉण्ड  विविध योजनाओं के अंतर्गत  बाजार  में  निकाले, उस योजना में निवेश करने से पहले, ऐसे वित्तीय संस्थान की कुंडली का गहराई से अध्ययन करना चाहिए। ऐसे वित्तीय संस्थानों का इतिहास क्या है? बाजार में ऐसे वित्तीय संस्थानों का श्रेय क्या है? यह कैसे काम करता है, इसके बारे में बुनियादी जानकारी द्वितीयक रूप से ले और भविष्य में इससे तार्किक अंदाज निकाले।

बॉन्ड का निहित अर्थ:

 बॉन्ड स्कीम में निवेश करने पर आवेदन या विवरणिका में जोखिम कारक दिए जाते हैं। इसका चिकित्सकीय अध्ययन किया जाना चाहिए। ध्यान दें कि निहितार्थ क्या है। इस बारे में सोचें कि यह जोखिम कारक आपके निवेश को कैसे प्रभावित करेगा। जोखिम कारक आंतरिक जोखिम और बाहरी जोखिम में विभाजित हैं।

यह बताने का रिवाज है कि आंतरिक जोखिम के साथ किस प्रकार का जोखिम जुड़ा है। कंपनी का काम, कर्मचारी का सवाल, वित्तीय संस्थान के प्रशासन का सवाल आदि निवेश को प्रभावित करते हैं और निवेश कुछ हद तक असुरक्षित है। बाहरी भूमिकाओं में वित्तीय संस्थान के नियंत्रण से परे कारक शामिल हैं, जिनमें प्रतिस्पर्धी स्थितियाँ, सरकार की नीतियां शामिल हैं। इससे निवेश का जोखिम बढ़ जाता है, और कुछ असुरक्षा हो जाती है। इसलिए, निवेशकों को जोखिम कारक पर विचार करते हुए बॉन्ड में निवेश करना चाहिए जब निवेश पर वापसी की संभावना कम होती है।

लंबी अवधि के बॉन्ड निवेश कुछ भ्रामक हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि लंबे समय में बॉन्ड के नाम बदलते रहते हैं। कभी-कभी अनाम निवेश से टकराव पैदा होता है।कई बार, बॉन्डधारक दरारें, मृत्यु और अयोग्यता से बाहर निकलते हैं|

तब निवेश बॉन्ड में हस्तांतरण के मामले में पूंजी वृद्धि के कारण पूंजीगत लाभ संक्रमण की संभावना बनाता है।

भले ही पूंजीगत लाभ का भ्रम अब दूर हो जाए,’ब्याज कर’ की टक्कर निवेशक पर पड़ती है। इसलिए, निवेश की अवधि समाप्त होने के बाद, पूरी राशि निवेशक के हाथ में होगी, उस तरह का विचार गलत है। कभी-कभी वित्तीय कंपनियों द्वारा बॉन्ड उत्पन्न होते हैं। यदि इस तरह की वित्तीय संस्थाएं विस्तारित अवधि के लिए मौजूद रहती हैं, तो इस तरह के रिफंड की खरीद मूल्य, मूल निवेश मूल्य से कम होने की संभावना से इंकार नहीं किया जा सकता है। उस समय बॉन्ड में निवेश करना कुछ गड़बड़ था।

क्रेडिट रेटिंग और बॉन्ड: Stock market learning Part 06

ऐसे वित्तीय संस्थान की वित्तीय क्रेडिट रेटिंग सबसे अधिक है; लेकिन अगर नवगठित वित्तीय कंपनियां इस तरह के बॉन्ड जारी करती हैं, तो वित्तीय कंपनी की स्थापना के 18 महीनों के भीतर ऐसी क्रेडिट रेटिंग की आवश्यकता नहीं होती है। मेरी राय में, सभी को क्रेडिट रेटिंग की आवश्यकता होती है, लेकिन बीमार कंपनियां, ऐसी वित्तीय कंपनियां, इस क्रेडिट रेटिंग में नहीं आती हैं। उन्हें ऐसा करने के लिए मजबूर होने की जरूरत है। इससे सामान्य निवेशक को वित्तीय संस्थान के वित्तीय स्वास्थ्य को समझने में मदद मिलती है। इसलिए बांड लेने से पहले, वित्तीय संस्थान की क्रेडिट रेटिंग पर विचार करें।

जो एक योजना से निवेश तोड़के, दूसरी योजना में कूद जाता है, उसे नुकसान होता है। इसलिए निवेश पर रिटर्न की दर निवेशकों के बजाय वित्तीय कंपनियों को लाभ देती है। इसलिए  निवेशक उसी बॉन्ड स्कीम में निवेश करके रखे। वैकल्पिक योजना के आकर्षण से मूर्ख मत बनो। यदि ऐसे निवेशक को वित्तीय कठिनाइयां हैं, तो गंतव्य को उस पर अर्जित ब्याज के बारे में अच्छी तरह से पूछताछ करनी चाहिए।

बॉन्ड और आयकर अधिनियम:

बॉन्ड के निवेश पर मौजूदा मूल्य के एक निश्चित प्रतिशत के लिए बैंक से ऋण प्राप्त करने की सुविधा उपलब्ध है।

तो बॉन्ड के अंकित मूल्य में निवेशकों का कितना योगदान है?

इसकी ब्याज दर क्या है?

यदि ऋण दिया जाए तो ,क्या आयकर सुविधा मिलेगी?

या फिर पहले की आय से ऐसी आय को कर मुक्त घोषित किया जाता है और बाद में कर योग्य हो जाता है। ऋण के सेवा शुल्क को प्रसंस्करण शुल्क के बारे में पूछताछ की जानी चाहिए अन्यथा संबंधित बॉन्ड पर ऋण लेने के बाद चुकाना मुश्किल हो जाता है। इसलिए, इस प्रावधान का गहराई से अध्ययन किया जाना चाहिए।

जब शॉर्ट टर्म बॉन्ड में गंतव्य की निर्धारित अवधि के बाद गंतव्य को लौटाया जाता है तो कर कटौती (TDS) के लिए क्या प्रावधान है?

उम्र बढ़ने के बंधन पर ब्याज दर क्या है? सेक्शन 80 (L) के तहत, ब्याज के लिए 10,000 रुपये और लाभांश के लिए 3,000 रुपये की कर-मुक्त सीमा पहले 13,000 रुपये थी, लेकिन अब ऐसा नहीं है। इस पर ब्याज वर्तमान में कर योग्य है। यह कर योग्य आय पर निर्धारित आयकर के अधीन है। इसलिए यदि निवेशक एक करदाता है, तो उसे यह ध्यान रखना होगा कि उसने कितना निवेश किया है।

सेबी का नियंत्रण: Stock market learning Part 06

सेबी का वित्तीय संस्थानों द्वारा बॉन्ड जारी करने पर नियंत्रण है। सामान्य निवेशक को जो ब्रोशर में दिया गया है। यह एक अलिखित नियम बन गया है कि निवेशकों को वह जानकारी दी जानी चाहिए जो उन्हें निवेश करने की आवश्यकता है। वित्तीय संस्थान पर इस तरह की जिम्मेदारी गिर गई है, जबकि उस नियम के वैधीकरण की प्रक्रिया चल रही है। सामान्य निवेशक को सामान्य जानकारी के आधार पर निवेश करने का निर्णय लेने में सक्षम होना चाहिए।

सूचना पत्र में वित्तीय कंपनियों की ‘वित्तीय पारदर्शिता’ को समझाया जाना चाहिए। वित्तीय संस्थान को निवेशक को उचित रूप देने के लिए बाध्य होना चाहिए।

निवेशकों को संपूर्ण रूप से बॉन्ड में निवेश करते समय इसका अच्छी तरह से अध्ययन करना चाहिए। क्योंकि वित्तीय कंपनियां सही और योग्य जानकारी देने में लापरवाही नहीं करती हैं।

ऐसा इसलिए है क्योंकि यह अप्रत्यक्ष रूप से सेबी द्वारा नियंत्रित किया जाता है लेकिन सूचना पत्र में बॉन्ड स्कीम के बारे में जानकारी एकदम सही है अगर निवेशक ऐसी जानकारी प्राप्त करने में लापरवाही करता है तो केवल निवेशक को जुर्माना देना पड़ता है। इसलिए डीप डिस्काउंट बॉन्ड स्कीम में निवेश करने से पहले सावधान रहना जरूरी है। 

तो चलिए शेयर बाजार की (Stock market learning) सैर करते हैं। शेयर बाजार की सीरीज

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